Opční smlouvy jsou... Druhy, koncepce a funkce

Začínající obchodníci musí být obzvláště obtížní. Koneckonců, akciový trh je plný termínů, které jim nejsou známy. Musíte strávit spoustu času a úsilí, abyste pochopili vše a pochopili teorii investiční vědy. Zjistíme, co jsou opční smlouvy. To je termín, kterému zkušení obchodníci opakovaně čelili. Ale pro začátečníky se to může zdát nepochopitelné.

Pojem

Opční smlouvy jsou smlouvy, podle kterých jedna strana získává právo koupit aktivum za stanovenou cenu před stanoveným datem. Toto právo prodávajícího se obrací na povinnost koupit nebo prodat aktivum za předem stanovenou cenu. Za tímto účelem kupující zaplatí prodejci prémii za opci. Odtud pochází podobný název smluv. Mimochodem, jako snížení, obchodníci často nazývají jen opce. To je důležité vědět.

Druhy

Opční smlouvy jsou smlouvy, které přicházejí v několika typech. Tyto informace budou také užitečné pro začínajícího obchodníka.

1. Pokud opce poskytuje právo na pořízení aktiva, nazývá se call.
2. Pokud Smlouva poskytuje právo na prodej aktiva, nazývá se put.

Každá možnost má stanovenou dobu platnosti, která je omezena datem jejího ukončení. Podle toho se rozlišují asijské, evropské i americké opční smlouvy. To je třeba objasnit.

Asian uděluje právo uzavřít obchod v období mezi podmíněným datem a dobou platnosti opce. Evropská umožňuje transakci související s nákupem nebo prodejem aktiva, ale pouze v určitý den. Američan je nejvěrnější a poskytuje příležitost využít právo na nákup absolutně každý den před koncem platnosti opční smlouvy. Tyto podmínky je důležité znát před provedením transakce.

Nejedná se však o všechny druhy podobných smluv. Mohou být také standardní nebo exotické. Standardní (druhý název vanilka) jsou přítomny na burzách a obecně zapadají do pojmu opcí. Exotické vydává finanční instituce podle požadavků klientů. V tomto ohledu mohou být podmínky takových opčních smluv absolutně jakékoli. Proto s nimi musíte pracovat obzvláště opatrně a pečlivě studovat všechny uvedené podmínky.

Ve formě implementace jsou opční měnové smlouvy rozděleny do dvou typů.

1. S fyzickou dodávkou. V tomto případě vlastník obdrží určitý počet podkladových aktiv.
2. S hotovostí. V takovém případě se majiteli podaří získat určitý rozdíl, který se počítá mezi cenou v době uzavření opční smlouvy a v době její realizace.

Vlastnosti opce

Každý typ smlouvy má své jedinečné rozdíly. Zvláštností opčních smluv je jejich použití pro pojištění rizik. V některých ohledech se podobné smlouvy podobají nákupu pojistných smluv. Vyplácejí také prémii, která se nazývá opce. Tento poplatek poskytuje kupujícímu záruku, že cena uvedená ve smlouvě bude stanovena na určité období.

V každé transakci je opačná strana. Při uzavírání opční smlouvy se jedná o investory nebo spekulanty, kteří přebírají určitá rizika a jsou za to odměňováni. Tato funkce se také podobá principu, podle kterého fungují pojišťovny. Zvědavě, co s nepříznivým pro investora nebo spekulant vývoj událostí existuje možnost zpětné transakce.

Pro začínajícího obchodníka je důležité pochopit, že finanční odpovědnost investorů a spekulantů, s nimiž kupující uzavírá opční smlouvu, je potenciálně neomezená. V některých situacích tedy může překročit výši prostředků, které byly původně investovány.

Otevřené pozice na opčních smlouvách znamenají jejich celkový počet, bez záruky. Je třeba pochopit, že každá transakce vyžaduje obě strany. Je to prodejce i kupující. Celkový počet otevřených pozic, které se denně mění a zveřejňují, umožňuje odhadnout trend jejich zvyšování nebo naopak snižování.

Akciové opce

Jsou typy opčních smluv. Jsou uzavřeny výhradně na burzách, jsou zcela standardizovány a mohou být uzavřeny zpětným obchodem. Obvykle mají krátkodobý charakter. V průměru doba platnosti burzovních opcí nepřesahuje jeden rok. Zároveň nejvíce běžná možnost - smlouvy s dobou platnosti po dobu tří měsíců.

Bezhotovostní opce

Trh s datovými smlouvami vytvářejí obchodní banky, které současně působí jako jedna ze stran transakce. Převezmou roli zúčtovací komory s tím rozdílem, že záruky proti riziku se nevztahují na celý trh transakcí.

Neperspektivní opční smlouvy odborníci rozdělují na krátkodobé a dlouhodobé. Posledně jmenované mohou být zase jednočinné nebo víceřádkové.

Hodnota opční smlouvy

Tento ukazatel závisí na několika faktorech.

1. Čas do konce smlouvy. Hodnota opce je nižší, čím blíže je datum ukončení.
2. Bezrizikové úrokové sazby.
3. Styl opce. Jak je uvedeno výše, rozlišujte mezi asijskými, evropskými a americkými.
4. Individuální hodnocení účastníků trhu.

Náklady na opční smlouvy jsou také ovlivněny některými dalšími faktory. V důsledku toho jejich souhrn určuje konečnou hodnotu, za kterou je transakce uzavřena.

Výhody opcí

Existuje několik důvodů, díky jejichž přítomnosti obchodníci často upřednostňují tento typ smlouvy.

1. Vysoká ziskovost. Potenciální zisk, který lze získat z transakce podle podmínek opce, přesahuje prémii zaplacenou kupujícím.
2. Minimální riziko, které na straně kupujícího přichází, je ztráta prémiové odměny. Zároveň výměnou získá příležitost získat téměř neomezený zisk.
3. Možnost volby strategie. Kupující má poměrně široký výběr. Například mu nikdo nezakazuje kombinovat různé smlouvy, provádět operace paralelně na několika opčních trzích atd. d.

Futures a opční smlouvy

Oba pojmy jsou nějakým způsobem přítomny na akciovém trhu, takže musí být známé nejen zkušeným, ale i začínajícím obchodníkům.

Co jsou možnosti, už víte. Je čas se dozvědět o futures.

Pod tímto termínem se skrývají kupní smlouvy, jejichž předmětem je určité množství aktiva. Zvláštností transakce je, že musí proběhnout v dohodnutém termínu za cenu, na které se strany dohodly v době podpisu dohody.

V futures kontraktu jsou dvě strany, jmenovitě prodávající a kupující. Podle podmínek tato osoba nese povinnost spojenou s nabytím aktiva. Prodávající naopak nese povinnost prodat předmět transakce. Po uzavření futures kontraktu mají obě strany vzájemné závazky.

Za zmínku stojí, že taková dohoda má nějakou důležitou vlastnost. Před uplynutím stanovené lhůty mají prodávající i kupující plné právo zrušit přijaté závazky. To je možné ve dvou variantách. V první, po akvizici futures, může být prodán. Ve druhém je naopak po prodeji smlouvy možné ji zakoupit.

Obecně je obchodování s futures jednou z variant investičního procesu, která umožňuje obchodníkům spekulovat v podmínkách neustále se měnících nabídek.

Jaká aktiva mohou působit jako objekty v transakcích futures kontraktů? Seznam hlavních:

• ropa;
• zlato;
• ocel;
• dřevo;
• zrno;
• měna a t. d.

Obchodníci denně provádějí neuvěřitelné množství futures obchodů, jejichž objekty jsou výše uvedené komodity. Ve většině případů se však tyto transakce provádějí kvůli spekulativním účelům. To znamená, že obchodníci se snaží koupit aktiva levněji a později je prodat za vyšší cenu. Je velmi vzácné, že konečný cíl akvizice futures souvisí s přijetím nebo poskytnutím uvedeného aktiva.

Rozdíly

Zjistíme, jak se výše uvedené smlouvy liší od opcí, o kterých jsme hovořili dříve.

Rozdíl mezi oběma pojmy je poměrně významný. Futures kontrakt ukládá kupujícímu povinnost koupit aktivum. Opční, naopak, poskytuje pouze toto právo, kupující není povinen jej koupit. Tuto dohodu vykonává výhradně dobrovolně. Opční smlouva však ukládá kupujícímu závazek týkající se placení pojistného ve prospěch potenciálního prodávajícího, díky kterému se pro něj transakce stává výhodnou.

Při porovnávání opcí a futures bude nesprávné porovnat jednu s druhou. Obě smlouvy lze použít paralelně, čímž se získá nejvyšší zisk z vlastní investiční činnosti. O tom by měl vědět začínající obchodník.