Prodejní opce je... Definice, funkce, podmínky a příklady

Obchodování s opcemi je jedním typem obchodování na finančních trzích. Podle statistik nejvíce populární druh Možnosti u obchodníků-put-option, o kterém bude diskutováno v tomto článku. Čtenář se dozví, co je prodejní opce jednoduchými slovy, o jejích vlastnostech, obchodních úkolech a charakteristikách. A v článku budou uvedeny příklady.

Definice Put option

V obchodování na finančních trzích v obchodování na burze existují dva typy opcí:

• Put-opce;
• Call-opce.

Prodejní opce je burzovní smlouva na prodej jakéhokoli obchodního aktiva. Na rozdíl od prodejní opce je call opce standardní burzovní kupní smlouvou. Put-opce poskytuje držiteli práv provádět prodejní transakce bez závazků. To znamená, že vlastník takové burzovní smlouvy má právo na další prodej vybraného obchodního aktiva v souladu s předem stanovenými podmínkami.

Podmínky prodejní opce:

• tržní cena, která je stanovena pro vybranou opci;
• platnost burzovní smlouvy;
• další parametry stanovené burzou pro konkrétní obchodní nástroj.

Prodejní opce je příležitostí pro obchodníka obchodovat s předem stanovenými pevnými podmínkami vybranými aktivy obchodovanými na burze. Jakákoli možnost má 2 hlavní vlastnosti, tj, které jsou velmi velmi odlišné. Držitelé práv na opci Call nejsou povinni prodávat podkladová obchodní aktiva a prodejci opcí na opci musí vždy dodržovat příslušné prodejní závazky na základě smlouvy o burze.

Druhy put opcí

Na dnešním finančním trhu je prodejní opce poměrně komplikovaným investičním a finančním nástrojem s velkými příležitostmi pro obchodování a investice. Má své vlastnosti a vlastnosti a liší se podle dvou kritérií: podle doby provedení a doby platnosti burzovní smlouvy.

Pokud jde o datum splatnosti, tato možnost může mít různé styly:

1. Evropský styl-transakce je považována za provedenou pouze za poslední den smlouvy.
2. Americký styl-obchod lze provést po celou dobu trvání burzovní opce.
3. Asijský styl (který obchodníci zřídka používají a je méně žádaný).

Kromě toho se burzovní smlouvy rozlišují podle typů obchodních aktiv:

1. Měnové opce.
2. Akciové smlouvy.
3. Komoditní a komoditní smlouvy.

Měnové opce znamenají obchodování s různými světovými měnovými páry a obchodování s akciemi a komoditami nejčastěji používá vládní a cenné papíry (dluhopisy, akcie společností), různé kovy (zlato, měď) a komodity, jako je ropa, plyn, káva, pšenice, dřevo, uhlí a další druhy.

Funkce a základní pojmy

Jak již bylo uvedeno výše v článku, prodejní opce je prodejní smlouva, a proto s ní můžete vydělat peníze na trhu shora dolů. Každá opce má prémii, která je z velké části příjmem držitele práv této smlouvy. Prémie je cena, kterou kupující zaplatí obchodníkovi s opcí na burze.

Každý kupující, který si koupí prodejní opci pro následný prodej, může v rámci vypršení platnosti smlouvy prodávat obchodní aktiva pouze za pevnou cenu uvedenou ve smlouvě. Nemůže si vybrat nejvhodnější podmínky pro sebe a v jeho právech zůstává přijmout je nebo odmítnout prodej. V obchodování se tato cena nazývá Strike-Cena. A také v obchodování s put opcemi existuje vnitřní hodnota, která se počítá jako rozdíl mezi cenami obchodního aktiva na burze a realizací smlouvy.

Transakce s opcí je považována za dokončenou a smlouva je splněna až po realizaci investičního aktiva na burze.

Modely opcí

V moderním obchodování dochází k oceňování opcí podle různých modelů způsobených tržními podmínkami. V úlohách opce put jsou faktory, jako jsou finanční rizika, která je možné regulovat cenovými modely.

Druhy modelů:

1. CAMP-regulace finančních rizik.
2. Black-Scholesův systém je jedním z populární modely, umožnění nejúčinnějšího využití tržní volatility podkladové opce v obchodování.
3. Binomický systém se používá k vyhodnocení smlouvy. Nejčastěji se tento model používá na americkém trhu, protože je přípustné otevřít a uzavřít obchod kdykoli před termínem jeho realizace nebo koncem doby expirace.
4. Systém Monte Carlo-tento model provádí výpočty a odhad matematického očekávání na základě historických údajů o obchodním majetku. Podstatou je najít průměrnou hodnotu a použít ji v obchodování.
5. Systém Heston se používá pouze na evropském trhu. Jádrem tohoto modelu je hypotéza přerozdělení hodnoty základu, která se liší od průměrných algoritmů a bere v úvahu náhodnou hodnotu volatility trhu.

Systém Monte Carlo a Hestonův model jsou považovány za poměrně složité možnosti výpočtu, a proto obchodníci používají specializované, častěji automatizované ukazatele a programy. Provedení výpočtů v manuálním režimu bude trvat velmi dlouho, a proto je tato metoda irelevantní.

Příklady put opce

Pro přehlednost a lepší porozumění bude článek zkoumat příklad. Řekněme, že obchodník si jako obchodní aktivum vybral akcie Sberbank. Jejich aktuální cena je 150 rublů. Kupující obchodník koupil prodejní opci, podle podmínek, za které může v budoucnu prodat 450 akcií Sberbank za cenu 150 rublů. S ohledem na možné ztráty (opční cena) budou finanční rizika 1 000 rublů. Tato částka je maximální riziko. Zisk z transakce nemá žádné omezení, ale je nutné vzít v úvahu opční cenu, tj.

Další vývoj transakce bude jednou ze dvou možností:

1. S poklesem tržních nabídek se hodnota aktiva snížila a činila 140 rublů. V takovém případě obchodník-kupující použije právo na prodej obchodního aktiva. Výpočty: 150x450 – 140x450 – 1000.
2. Pokud se ceny akcií zvýší, pak obchodník nemá vůbec co prodávat pod tržní cenou. Nezapomeňte však, že jeho ztráta bude stále minus 1000 rublů. Čím vyšší je výnos aktiva, tím vyšší je výdělek obchodníka, protože z celkového zisku bude odebrána pouze pevná cena 1 000 rublů.

Pro sledování růstu nebo snížení ceny vybraného obchodního aktiva používají obchodníci a investoři specializované nástroje, z nichž hlavní je graf opce na prodej.

Závěrem

Možnost prodeje umožňuje držiteli autorských práv vydělat mínus náklady na kontakt, protože pokud jsou tržní nabídky nižší než realizační cena, můžete prodat investiční aktivum a zůstat se ziskem (podle podmínek smlouvy). Nepodléhají margin call a obchodník zpočátku zná svou ztrátu.