Rozdíl mezi kmenovými akciemi a preferovanými: druhy, srovnávací charakteristiky

V článku zvažte, jaký je rozdíl mezi kmenovými akciemi a preferovanými akciemi. Posledně jmenované jsou finanční nástroj, který leží mezi kmenovými akciemi a dluhopisy. A pokud jsou dividendy vypláceny správně, pak se takové prvky poněkud podobají papírům s variabilním kupónem. A když nejsou vypláceny, lze je přirovnat k běžným akciím.

Co byste měli vědět o akciích?

Akvizice cenných papírů předpokládá, že investor kupuje nejen akcie, ale i podíl v podnikání společnosti. Mnoho lidí využívá služeb, které poskytují mobilní operátoři Megafon a Beeline, nebo tankují na čerpací stanici Lukoila nákupem produktů v magnetu. Proč investoři nezískají určitý podíl na zisku velkých organizací, ve kterých sami působí jako spotřebitelé? Kromě toho je to docela jednoduché, protože při získávání cenných papírů společnosti mají investoři právo využívat určité dividendy.

Lze si představit, že část finančních prostředků, které jednotlivec vynaložil na mobilní konverzaci, benzín nebo potraviny, se mu vrátí jako dividenda, kterou organizace vyplácí ze zisku. Při nákupu akcií tedy lidé kupují podíl ve společnosti a mají plné právo na část zisku, který tvoří v procesu činnosti.

V naší zemi se dnes na burzách denně obchodují preferované akcie společností jako AvtoVAZ, Lukoila, Rostelekom, Sberbank, Surgutneftegaza, Tatnefti. Dále zvažte, jaké jsou tyto finanční nástroje obecně, jaký je rozdíl mezi kmenovými akciemi a preferovanými a co dát jsou svému držiteli.

Hlavní rozdíly

Akcie mohou být běžné a preferované, rozdíl mezi jejich dvěma druhy je zřejmý:

• Obyčejní lidé dávají příležitost mít určitý podíl ve společnosti spolu s právem na dividendu a hlasováním na valné hromadě akcionářů. Specifika držení kmenových akcií je, že výplata dividend z ní není zaručena.
• Preferované akcie však na rozdíl od kmenových akcií dávají držiteli přednost dividendám, ale na schůzi nelze hlasovat. Pokud se společnost rozhodne vyplatit příjmy z podnikání, získají ji především držitelé preferovaných akcií.
• Obecně mají držitelé těchto papírů také volební právo, ale platí pouze v jednotlivých případech. Například, když organizace vykazuje ztrátu a dividendy chybí. V takové situaci mají investoři, kteří mají preferovaný typ akcií, právo ovlivnit řízení společnosti, aby napravili negativní situaci.

Jaký je další rozdíl mezi kmenovými akciemi a preferovanými akciemi? Pokud je společnost dlouhodobě ve ztrátě a je uznána jako bankrot, má držitel preferovaných cenných papírů prioritní právo získat část majetku likvidované společnosti.

V situacích, kdy společnosti trvale profitují a vyplácejí dividendy, jsou preferované akcie na rozdíl od kmenových akcií podobné dluhopisům s variabilními kupóny. Procento jejich plateb závisí přímo na zisku v budoucnu. Je třeba zdůraznit, že tento papír nebude mít nominální hodnotu a také nemá určitou splatnost.

Pokračujeme ve srovnání preferovaných akcií, dluhopisů a kmenových akcií.

Pokud neexistují žádné platby za preferované papíry?

Nákup preferovaných akcií neznamená zaručené získání dividend. Platby jsou zrušeny ve dvou následujících případech:

• Nedostatek zisku společnosti. Logicky: neexistují žádné příjmy, výplaty dividend jsou nemožné, protože jsou vypláceny ze zisků, které organizace obdrží během svých provozních činností. To je hlavní riziko investování do preferovaných akcií kromě nebezpečí bankrotu společnosti. Jakékoli právní aspekty výplaty dividend upravuje charta společnosti, která je veřejně dostupná, například na webových stránkách emitenta.
• Problémy s vyplácením dividend, i když zisk organizace je přítomen. Je legislativně stanoveno, že instituce nemůže vydávat více než dvacet pět procent z celkového počtu kmenových akcií, tedy držitelů kmenových papírů více. Když se představenstvo a držitelé kmenových akcií rozhodnou dividendu nevyplatit, pak je bohužel nebudou moci získat ani nositelé preferované formy, což je možná špatné. Teoreticky by k odmítnutí platby mohlo dojít během několika let. Hlavním úkolem (pokud si člověk přeje stabilně přijímat dividendy) je investovat do těch institucí, které je historicky trvale vyplácely a v zásadě mají strategii zaměřenou na výplatu dividend.

Abychom pochopili, jaký je rozdíl mezi preferovanými a běžnými akciemi, musíme zjistit, jaké druhy těchto finančních nástrojů existují.

Druhy

Akcie jsou tedy rozděleny do dvou typů: běžné a preferované. První z nich umožňuje jednotlivcům hlasovat na schůzi a privilegovaní poskytují pevnou dividendu. Mnoho lidí se zajímá, jaké jsou typy kmenových a preferovaných akcií.

Odrůdy preferovaných akcií

Existují také následující typy takových papírů:

• Nekumulativní. Podle nich v případě nevyplacení dividend za běžný rok se jejich akumulace neprovádí a držitelé těchto akcií se nemohou spolehnout na příjem dividend v následujících letech.
• Nekonvertibilní pohled. Nelze je vyměnit za jednoduché.
• S podílem na účasti. Akcie opravňují držitele cenných papírů k přijímání dalších dividend, kromě již stanovených.

Odrůdy kmenových akcií

Kmenové akcie se rozlišují podle těchto příznaků:

• Podle způsobu hlasování.
• Podle povahy výplaty dividend.

V závislosti na hlasovacím systému se rozlišují takové typy kmenových akcií:

• Podřízení obyčejní dávají menší počet hlasů než papíry, které jsou stejné v nominální hodnotě.
• Mnohohlasý. Poskytují větší počet hlasů ve srovnání s akciemi stejné nominální hodnoty.

V závislosti na povaze výplaty dividend mohou existovat takové typy běžných papírů:

• Standardní akcie, které mají nefixované dividendy.
• Papíry, které vyplácejí pravidelné fixní prostředky na základě výsledků společnosti za rok.
• Obyčejné s odloženými platbami (peníze se vyplácejí po určitém datu nebo po dosažení konkrétního objemu zisku společnosti).

Srovnávací charakteristika

V rámci identifikace rozdílu mezi kmenovými a preferovanými akciemi stojí za to poukázat na následující aspekty:

• Pokud dividendy neplatí, mohou preferované akcie poskytnout hlasovací práva.
• Pokud je požadována změna stanov nebo jde o reorganizaci nebo likvidaci organizace, mohou se rozhodnout držitelé všech typů akcií.
• Pokud existuje mnoho běžných papírů, investor získá bonusová práva.
• Pokud je vyžadován stabilní příjem, preferovaný typ je výhodnější než obyčejný, ale pouze při jejich nákupu na několik let.

Cena kmenových akcií je převážně tvořena burzovními principy. Náklady na privilegované jsou obvykle přijímány na úrovni místního rozhodnutí managementu. Obecně se cenné papíry prvního druhu mohou ukázat jako výhodnější investice, pokud kapitalizace firmy na akciových trzích roste.

Obvykle jsou považovány za spolehlivé investice. Důležitou nuancí je, že podle právních předpisů Ruské federace není instituce oprávněna umisťovat privilegované papíry, pokud je jejich nominální hodnota nižší než hodnota stanovená pro běžný typ.

Celkový podíl preferovaných papírů ve statutárním kapitálu organizací naší země by v žádném případě neměl překročit dvacet pět procent. U běžného typu nejsou taková omezení zákonem stanovena.

Jaké koupit akcie společnosti-běžné nebo preferované?

Jaké akcie stojí za nákup?

Pokud osoba neplánuje ovlivnit činnost organizace a je vyžadován stabilní výnos z dividend, musíte si vybrat preferované akcie. Jejich výplata je stabilnější a předvídatelnější. A samotné papíry jsou o něco levnější než běžné akcie. Navíc jejich cena na trhu může růst silněji. S výhradou nákupu na několik let jsou možná nejlepší volbou. Co jiného je srovnávací charakteristika kmenových a preferovaných akcií?

Výhoda preferovaných akcií

Takové papíry mají několik výhod pro investory pokud je porovnáte s běžnými:

• Za prvé, vlastníkovi preferovaných akcií je téměř vždy zaručena určitá návratnost. Na rozdíl od stejných běžných, jejichž dividendy přímo závisí na výnosech akciové společnosti, účtují fixní zisk. Je pravda, že peníze neplatí, když za vykazované období utrpí podnik ztráty.
• Za druhé, finanční prostředky na výplatu dividend přidělují držitelům poradenských cenných papírů nejvyšší prioritu. To znamená, že držitel preferovaných akcií má také právo nejprve získat podíl na majetku akciové společnosti, když je zlikvidován, než bude rozdělen mezi ostatní vlastníky.
• Akcionáři budou moci získat další práva uvedená ve statutárních dokumentech instituce. Například mají právo převést své preferované papíry na běžné za určitých podmínek.

Nevýhody preferovaných papírů

Existují určité nevýhody vlastnictví preferovaných akcií. Emitent tedy může požadovat od akcionáře papír zpět bez vysvětlení, přičemž plně kompenzuje škodu se zájmem. Velmi často preferovaný typ akcií nedává hlasovací práva. To znamená, že jeho držitel je zbaven možnosti volby, a je tak zbaven možnosti účastnit se procesu řízení akciové společnosti a nemůže činit rozhodnutí důležitá pro společnost.

Další nevýhodou je pevná výše dividend. Jejich hodnota je často uvedena v rámci vydávání papírů tohoto typu a nezávisí na velikosti zisku společnosti, což v případě zvýšení ziskovosti podniku může vést k poměrnému snížení výnosů z těchto finančních nástrojů.

Závěr

Některé společnosti tak vydávají akcie dvou typů najednou. Někdy dochází k převodu kmenových akcií na preferované. Rozdíl mezi nimi je v prvním případě zákazníkovi právo zaručeno hlasování na valné hromadě, a není poskytnuta záruka výplaty dividend, a ve druhém-přesně naopak. Rozdíl mezi kmenovými akciemi a preferovanými je lepší zjistit předem.