Jak vybrat dluhopisy k investování?

Dluhopisy připomínají bankovní vklad. Jejich podstata je stejná a spočívá v půjčování v jednom případě bankovní organizaci a v jiném emitentovi, v jehož roli může stát spolu s federačními subjekty a komerčními společnostmi. Je pravda, že dluhopisy mají v rámci výběru více parametrů. Před výběrem dluhopisů pro investování je třeba prostudovat následující parametry: cena, která se bude měnit, výnos kupónu, splatnost s nabídkami atd. Výnos dluhopisů přímo závisí na těchto charakteristikách. O všech jemnostech výběru dluhopisů se dozvíme zkoumáním článku až do konce.

Obtížná volba

K dnešnímu dni se odborníci doporučují ke koupi:

• Bonds velkých finančních organizací z top 30 (s výjimkou státních a zahraničních institucí). Hodí se například, "Promsvyazbank", "Objev" a "ICD".
• Subfederální dluhopisy (v tomto případě NDFL neúčtují kupón).
• Eurobondy s dobou splatnosti dva až tři roky a částkou investice od dvou set tisíc dolarů. U "Spořitelny", "VEB" a "VTB" výnosy z eurobondu v měně jsou mezi třemi a šesti procenty a vyšší i při zohlednění NDFL. To je mnohem více, než nabízejí banky v devizových vkladech, i když vstupní prahová hodnota se pohybuje od jednoho tisíce dolarů do deseti.

Jak vybrat dluhopisy, které chcete investovat, je důležité zjistit předem. Pokud jde o průmyslové společnosti, odborníci se doporučují obejít oblast ekonomiky jako bankovní sektor, letecká doprava a stavebnictví. S výjimkou organizací vytvářejících systémy, kterým stát pomáhá zůstat nad vodou. Mezi šťastlivce patří zpravidla státní banky (Sberbank, "VTB") spolu s velkými soukromými finančními organizacemi ("Alfa Banka") a navíc, "Aeroflot".

Doporučení pro rok 2019, jak vybrat dluhopisy k nákupu, jsou obrácená a spočívá v nákupu toho, co více trpí západními sankcemi, konkrétně stavebními společnostmi.

Charakteristika dluhopisů

Při zodpovězení otázky, Jak vybrat dluhopisy, stojí za to podrobněji rozebrat hlavní charakteristiky těchto papírů:

• Nominální cena (například tisíc rublů nebo dolarů). Je to výkupní hodnota a je zpravidla stanovena emitentem.
• Tržní hodnota se obvykle vytváří na burze v důsledku obchodování.
• Doba oběhu je sedm let. Jedná se o období, po kterém se emitent zavazuje zpětně odkoupit své papíry za jejich nominální cenu.
• Dluhopisy se vyznačují výnosem kupónu, tj.
• Dalším charakteristickým znakem je výdělek do splatnosti (například sedm procent). Předpokládá se celková částka celého zisku, která ukazuje, kolik peněz bude nakonec získáno.

Ukazuje se, že zakoupením dluhopisu a jeho držením ve svém portfoliu až do okamžiku splatnosti (reverzní postup zpětného odkupu emitentem) má klient právo počítat s ročním sedmiprocentním ziskem. Patří sem také kuponové platby.

Na jaké ukazatele by se investoři měli zaměřit?

Jak si vybrat dluhopisy se může na první pohled zdát jako docela komplikovaná otázka, ale je to mnohem jednodušší než vybrat konkrétní akcie. Klient nebude muset studovat hodiny vykazování společnosti spolu s vyhlídkami na ekonomický sektor nebo současnými trendy v legislativě. Pro něj jako dluhopisníka je důležitá pouze jedna věc, a to finanční organizace musí být solventní. Je pravda, že existuje celá řada kritérií, ve kterých by bylo hezké pochopit, než jak správně vyberte dluhopisy ke koupi:

• Jedním z nich je sektor trhu (mluvíme o eurobondech, korporátních, obecních, státních).
• Druh kupónu (implikované pevné, indexovatelné, diskontní).
• Průmysl emitentů (banky, stavebnictví, dopravní oblast spolu s lehkým průmyslem, ropou a plynem).
• Časový úsek oběhu.
• Dostupnost ratingu emitenta.

Jaká jsou hlavní rizika držitele? Jsou to, že emitent se může neočekávaně prohlásit za bankrot a nebude schopen splatit svůj dluh zpět ve fázi splácení dluhopisu. Navíc ani velké společnosti nejsou imunní vůči takové nepříjemné situaci, která na trhu působí roky.

Firemní dluhopisy

Jak si vybrat firemní dluhopisy a co byste měli věnovat pozornost, budeme analyzovat níže. Jedná se o finanční nástroj, kterým může soukromý podnik přilákat do své obchodní činnosti další hotovost. Emitent vydávající tyto cenné papíry si zachovává naprosto úplnou kontrolu bez restrukturalizace vlastnictví společnosti. Podnikové dluhopisy umožňují podnikatelům profitovat prostřednictvím nižší sazby ve srovnání s bankovním úrokem. Cílem vydávání krátkodobých půjček je přilákat finanční prostředky za účelem zvýšení objemu peněžních pracovních příležitostí.

Atraktivita emise podnikových dluhopisů pro emitenty

Ve srovnání s vydáním emise podnikového dluhopisu umožňuje vlastníkům bez změny struktury podniku vytvořit vstup na kapitálový trh. Kromě toho je třeba vzít v úvahu skutečnost, že ruské organizace jsou podhodnoceným akciovým trhem, a proto další emise a výstup akcií do volného oběhu za nízkou cenu významně rozostří podíl stávajících akcionářů. Takže vybrat: akcie nebo dluhopisy? Dále si povíme o složitosti takových papírů.

Vlastnosti podnikových dluhopisů

Mnoho lidí zajímá podnikové dluhopisy. Jak vybrat správné dluhopisy soukromé společnosti, protože to nejsou jen dluhové papíry, ale také akciové, emisní, burzovní, tržní, příležitostné nebo termínované nástroje? Investiční hodnota má následující parametry:

• Obvykle vyjadřuje vypůjčený nebo dluhový vztah mezi vlastníkem a emitentem cenného papíru.
• Jedná se o samostatný objekt, který má svůj vlastní kurz, a na trhu se volně obrací.
• Bond má parametry ve formě výnosů, likvidity, spolehlivosti a dalších investičních vlastností.

Podnikové dluhopisy mají nominální (domácí) hodnotu a tržní cenu. První je částka, kterou emitent od dlužníka vezme a musí vrátit po dokončení splatnosti dluhopisu. Nominální hodnota je základní hodnota při výpočtu návratnosti, kterou musí cenný papír nutně přinést. Je pravda, že v oběhu, od vydání až do splatnosti, Bond prodává a kupuje za cenu, která je stanovena trhem. Tato cena může být nižší než nominální hodnota a také vyšší nebo podobná.

Podnikový dluhopis jako finanční nástroj

Výběr dluhopisů je obvykle obtížný. Navíc pokud mluvíme o podnikových dluhopisech. Při výběru byste měli věnovat pozornost tomu, co se zásadně liší mezi dlouhodobými a krátkodobými korporátními dluhopisy. První z nich jsou bezkuponní Bonds. Příjmy z nich jsou slevy. Obecně se obchodují méně než nominální cena, ale čím blíže je datum splatnosti papírů, tím vyšší je jeho celková hodnota. Dlouhodobé dluhopisy jsou držiteli poskytovány nejen nominální návratností, ale také kuponovým (tj. Důležité jsou také cíle vydání, které mohou být následující:

• Současný akcionář si zachovává kontrolu nad podnikem.
• Postup zapojení finanční prostředky zajišťuje provádění nadcházejících nebo probíhajících úkolů.
• Realizace financování slibných projektů emitenta.
• Proces refinancování dluhů, které má emitent.
• Financování dalšího projektu nesouvisejícího s hlavnímu typu činnosti.

Co představují OFZ?

Je třeba říci, co je OFZ a jak vybrat dluhopisy OFZ. Jedná se o dluhopisy vydané Ministerstvem financí naší země. Objevily se nedávno, ale podařilo se jim vyvolat určitý zájem mezi analytiky a navíc majiteli jednotlivých investičních účtů, včetně makléřů. OFZ jsou klasifikovány jako cenné papíry kuponového typu, to znamená, že umožňují získat výplatu určitého procenta přímo z nominální hodnoty.

Typy OFZ

Aby se klient mohl rozhodnout, jak si vybrat dluhopisy OFZ k nákupu, stojí za to uvést jejich hlavní typy:

• OFZ s PD. Tyto dluhopisy se vyznačují stálým výnosem z kupónů. To je možná, nejběžnější typ cenných papírů veřejné správy. Jejich výnos se obvykle skládá ze dvou následujících složek: cenový rozdíl k datu nákupu a splatnosti, velikost výplaty kupónu. To je nejlepší volba na pozadí nestabilního stavu ekonomiky.
• OFZ s PC jsou dluhopisy s variabilním kupónem. Velikost platby kupónem na nich se mění a vypočítává se na základě různých ukazatelů, například míry inflace. Jsou rizikovější možností ve srovnání s konzervativními OFZ s PD. Doporučuje se investovat do nich, když je člověk přesvědčen o růstu ekonomiky a jejích hlavních sazbách.

Komu IIS vyhovuje?

Investování na trhu cenných papírů je vždy rizikovou činností. Klient může přijít o všechny své prostředky kvůli nešťastné kombinaci okolností na finančním trhu. Vklad ve finanční organizaci přesně přinese osobě předem známý úrok, i když malý. Individuální investiční účet (IIS) je způsob, jak investovat, a nikdo nemůže zaručit jeho výnos, ani bezpečnost.

Před výběrem dluhopisů pro IIS stojí za to všimnout si, že investice do IIS v pojišťovně vkladů nejsou pojištěny, to znamená, že stát nezaručuje vrácení peněz, pokud osobní makléř nebo správce ztratí licenci. Na IIS nejsou peníze pojištěny, ale pokud jsou investovány do cenných papírů, pak i po bankrotu makléře nebo správcovské společnosti zůstává osoba vlastníkem těchto cenných papírů.

Jaké jsou výhody IIS?

IIS je účet pro transakce s cennými papíry. Jeho hlavním plusem je povzbuzení od státu ve formě možnosti získat odpočet, který vám umožní zaplatit mnohem nižší částku z daně nebo vrátit již zaplacené procento.

Vlastnosti IIS

Charakteristickými rysy jsou následující vlastnosti:

• Klient může získat daň odpočet.
• Příspěvky lze provádět pouze v rublech.
• Maximální příspěvek je jeden milion rublů ročně.
• Aby mohl platit odpočet daně, musí být účet otevřen tři roky.

Můžete si vybrat jeden z následujících dvou typů: odpočet příspěvku nebo přímo z zdanitelného příjmu. Aby bylo možné získat některý z odpočtů, musíte otevřít IIS a neuzavřít jej po dobu nejméně tří let. Do dvanácti měsíců by měl být aplikován na IIS určitou částku (ale jak již bylo uvedeno výše, ne více než milion rublů).

Po dokončení daňového období může osoba získejte odpočet daně ve výši třinácti procent z částky, kterou přispěl za rok, ale ne více než padesát dva tisíce. Stojí za zmínku, že maximální částka pro výpočet odpočtu daně je čtyři sta tisíc rublů.

Na čem závisí ziskovost dluhopisů?

Především z typu tohoto papíru. Například ziskovost federálních úvěrových dluhopisů je přísně vázána na klíčové sazby centrální banky. Nejvýhodnější je koupit OFZ během dočasného zvýšení sazeb. Spolehlivost emitenta má také větší význam, to znamená, že čím vyšší jsou rizika bankrotu společnosti, tím větší zisky jsou nabízeny.

Zvažovali jsme, jak vybrat dluhopisy k investování.